章　基金相關(guān)概述 18

1.1　基金的概念 18

1.1.1　基金的定義 18

1.1.2　基金的發(fā)展歷程 19

1.1.3　基金的作用 21

1.2　基金的分類 22

1.2.1　按運作方式分類 22

1.2.2　按對象分類 23

1.2.3　按目標(biāo)分類 23

1.2.4　按理念分類 24

1.2.5　特殊類型基金 25

1.3　基金其它相關(guān)介紹 26

1.3.1　基金的購買渠道 26

1.3.2　基金收益分配定義 29

1.3.3　基金收益分配具體內(nèi)容 29

第二章　2017年基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r分析 31

2.1　2017年基金業(yè)發(fā)展概述 31

2.1.1　基金業(yè)發(fā)展的特點 31

2.1.2　行業(yè)基金發(fā)展?fàn)顩r分析 31

2.1.3　共同基金的發(fā)展情況分析 47

2.2　美國基金業(yè) 48

2.2.1　美國基金行業(yè)的發(fā)展階段 48

2.2.2　美國基金行業(yè)的發(fā)展概況 57

2.2.3　美國私募基金的融資額情況 59

2.2.4　美國結(jié)構(gòu)化分級基金呈現(xiàn)的設(shè)計優(yōu)勢 59

2.2.5　美國基金業(yè)的促銷策略 60

2.3　英國基金業(yè) 64

2.3.1　英國基金的分類 64

2.3.2　英國基金業(yè)發(fā)展歷程 66

2.3.3　英國單位信托基金市場狀況分析 67

2.4　日本基金業(yè) 68

2.4.1　日本對沖基金的發(fā)展概況 68

2.4.2　日本基金行業(yè)危機(jī)與變革概述 71

2.4.3　日本基金行業(yè)的發(fā)展改革之路 74

2.5　其他地區(qū)的基金業(yè) 79

2.5.1　德國基金行業(yè)的發(fā)展特征 79

2.5.2　新加坡管理基金狀況 81

2.5.3　香港基金行業(yè)營運狀況分析 82

2.5.4　臺灣省基金的發(fā)展?fàn)顩r 83

2.5.5　印度基金業(yè)發(fā)展概述 84

第三章　2017年中國基金行業(yè)營運形勢分析 86

3.1　2017年中國基金行業(yè)發(fā)展概況分析 86

3.1.1　中國基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 86

3.1.2　中國基金行業(yè)規(guī)模發(fā)展變化 88

3.1.3　國內(nèi)基金行業(yè)“馬太效應(yīng)”凸顯 90

3.1.4　影響基金業(yè)績的內(nèi)外因素 91

3.2　2017年中國基金業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)分析 93

3.2.1　我國基金行業(yè)發(fā)展存在的隱患 93

3.2.2　我國基金行業(yè)發(fā)展存在的瓶頸 95

3.2.3　中國基金行業(yè)治理面臨的挑戰(zhàn) 96

3.3　2017年中國基金行業(yè)發(fā)展格局分析 98

3.3.1　中國基金行業(yè)發(fā)展的新格局 98

3.3.2　我國基金行業(yè)競爭格局生變 100

3.3.3　國內(nèi)基金行業(yè)巨頭業(yè)績分化明顯 104

3.3.4　我國基金業(yè)將逐漸形成三足鼎立局面 105

3.3.5　國內(nèi)基金業(yè)將迎來新一輪擴(kuò)容 106

3.4　2017年中國基金的行業(yè)配置分析 107

3.4.1　基金行業(yè)配置的定義 107

3.4.2　基金行業(yè)配置能力倍受關(guān)注 108

3.4.3　行業(yè)配置決定基金收益 109

3.4.4　2017年第二季度基金的行業(yè)配置狀況 110

3.5　2017年中國基金業(yè)發(fā)展對策分析 111

3.5.1　中國基金行業(yè)發(fā)展的策略 111

3.5.2　我國基金行業(yè)的發(fā)展措施 112

3.5.3　我國基金行業(yè)發(fā)展的政策建議 113

3.5.4　我國基金業(yè)應(yīng)發(fā)展專業(yè)細(xì)化之路 114

第四章　2017年中國基金費用結(jié)構(gòu)分析 118

4.1　基金費用的類別 118

4.1.1　基金銷售和贖回費用 118

4.1.2　基金管理費和托管費 118

4.1.3　基金的交易費用 119

4.2　有效市場理論和基金費用 120

4.2.1　有效市場理論 120

4.2.2　有效市場理論與基金費用率 120

4.3　基金費用結(jié)構(gòu)分析 122

4.3.1　基金管理費用結(jié)構(gòu)設(shè)計原則 122

4.3.2　基金管理費用結(jié)構(gòu)的理論 123

4.3.3　基金費用結(jié)構(gòu)不能代替外部監(jiān)管 124

4.3.4　對基金費用率的合理監(jiān)管 125

4.4　基金管理費模式的綜述 126

4.4.1　中美基金管理費的比較 126

4.4.2　我國基金委托與代理關(guān)系的特征 133

4.4.3　基金管理費的固定模式與浮動模式 137

4.4.4　完善基金管理費模式的相關(guān)建議 140

第五章　2017年中國開放式基金發(fā)展情況分析 142

5.1　開放式基金概述 142

5.1.1　開放式基金的定義 142

5.1.2　開放式基金的分類 142

5.1.3　開放式基金的特點 144

5.1.4　開放式基金對市場的影響 146

5.1.5　開放式基金的風(fēng)險種類 151

5.2　2017年中國開放式基金者基本情況分析 152

5.2.1　者賬戶結(jié)構(gòu)及持有基金份額、規(guī)模 152

5.2.2　者認(rèn)、申購及贖回情況分析 152

5.2.3　開放式基金市場銷售渠道情況 153

5.2.4　個人基金者持有開放式基金情況 153

5.3　中美開放式基金銷售渠道對比分析 157

5.3.1　美國開放式基金銷售渠道發(fā)展分析 157

5.3.2　中國開放式基金銷售渠道發(fā)展分析 160

5.3.3　中美開放式基金銷售渠道對比 161

5.3.4　對比的結(jié)論與發(fā)展展望 166

5.4　2017年中國商業(yè)銀行介入開放式基金的分析 167

5.4.1　介入開放式基金促進(jìn)中國商業(yè)銀行的發(fā)展 167

5.4.2　商業(yè)銀行介入開放式基金存在風(fēng)險 171

5.4.3　商業(yè)銀行接納開放式基金的策略 174

5.5　2017年中國開放式基金流動性風(fēng)險的防范 176

5.5.1　流動性風(fēng)險的定義 176

5.5.2　流動性風(fēng)險形成的原因 176

5.5.3　流動性風(fēng)險對金融穩(wěn)定的影響 178

5.5.4　流動性風(fēng)險的防范分析 180

5.5.5　應(yīng)對流動性風(fēng)險的政策建議 185

第六章　2017年分想中國封閉式基金發(fā)展形勢分析 186

6.1　封閉式基金概述 186

6.1.1　封閉式基金的定義 186

6.1.2　封閉式基金交易的特點 187

6.1.3　封閉式基金價格影響因素 188

6.1.4　封閉式基金設(shè)立條件及程序 188

6.2　2017年中國封閉式基金發(fā)展綜述 190

6.2.1　中國封閉式基金發(fā)展?fàn)顩r及存在的合理性 190

6.2.2　我國封閉式基金的發(fā)展業(yè)績情況 192

6.2.3　我國封閉式基金亟待解決的問題 193

6.2.4　封閉式基金到期解決方法 194

6.3　2017年中國封閉式基金定價探析 195

6.3.1　封閉式基金定價概述 195

6.3.2　封閉式基金的貼現(xiàn)定價法 196

6.3.3　封閉式基金收益比較定價法 197

6.3.4　封閉式基金價格的隨機(jī)模型 198

6.3.5　封閉式基金定價實例 201

6.4　2017年中國封閉式基金折價分析 201

6.4.1　封閉式基金的折價概述 201

6.4.2　西方對封閉式基金折價的認(rèn)知 202

6.4.3　中國封閉式基金的折價狀況 203

6.4.4　消除我國封閉式基金高折價現(xiàn)象的途徑 204

6.5　2017-2023年中國封閉式基金價值分析 205

6.5.1　封基具長線價值 205

6.5.2　封閉式基金相對抗跌 206

6.5.3　封閉式基金表現(xiàn)優(yōu) 206

6.5.4　結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍可期 207

第七章　2017年中國貨幣市場基金發(fā)展分析 209

7.1　貨幣市場基金概述 209

7.1.1　貨幣市場基金的定義 209

7.1.2　貨幣市場基金的特點 209

7.1.3　貨幣市場基金組合的原則 210

7.1.4　貨幣市場基金對金融市場發(fā)展的影響 210

7.2　2017年中國貨幣市場基金發(fā)展探討 214

7.2.1　我國貨幣市場基金的發(fā)展歷程 214

7.2.2　制約國內(nèi)貨幣市場基金發(fā)展的因素 215

7.2.3　我國貨幣市場基金的發(fā)展對策 216

7.3　貨幣市場基金與央行貨幣政策效應(yīng)分析 217

7.3.1　中國貨幣市場基金誕生對央行貨幣政策效應(yīng) 217

7.3.2　中國貨幣政策傳導(dǎo)有效性分析 220

7.3.3　美國貨幣政策有效性的啟示 222

7.3.4　發(fā)展央行貨幣政策有效的貨幣市場基金制度的策略 223

7.4　2017年中國貨幣市場基金收益分析 225

7.4.1　貨幣市場基金與結(jié)構(gòu)分析 225

7.4.2　我國貨幣市場基金前期高收益發(fā)展分析 227

7.4.3　貨幣市場基金低的原因分析 231

7.4.4　貨幣市場基金受風(fēng)險影響 232

7.5　2017年中國貨幣市場基金的路徑策略分析 235

7.5.1　中國貨幣市場基金發(fā)展模式 235

7.5.2　中國發(fā)展銀行貨幣市場基金的優(yōu)勢 236

7.5.3　發(fā)展中國貨幣市場基金的政策策略 239

第八章　2017年中國私募基金發(fā)展情況分析 241

8.1　私募基金概述 241

8.1.1　私募基金的定義 241

8.1.2　私募基金的分類 241

8.1.3　私募基金的特點 242

8.1.4　私募基金組織形式 243

8.1.5　私募基金的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 245

8.2　2017年中國私募基金發(fā)展概況分析 246

8.2.1　我國私募基金發(fā)展歷程 246

8.2.2　中國私募基金業(yè)績分析 247

8.2.3　2017年我國私募基金的發(fā)展情況分析 248

8.3　國外私募股權(quán)基金監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)變及其啟示 250

8.3.1　海外私募股權(quán)基金監(jiān)管的傳統(tǒng)理念 250

8.3.2　私募股權(quán)基金監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)變的主要原因 252

8.3.3　海外私募股權(quán)基金監(jiān)管的  新趨勢 256

8.3.4　海外私募股權(quán)基金監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)變的啟示 259

8.4　私募基金發(fā)展的風(fēng)險及控制 261

8.4.1　中國私募基金的風(fēng)險與對策 261

8.4.2　私募股權(quán)基金的潛在風(fēng)險 265

8.4.3　我國私募股權(quán)基金投融資法律風(fēng)險及其控制 270

8.5　2017年中國私募基金發(fā)展問題及對策分析 274

8.5.1　我國私募基金存在的主要問題 274

8.5.2　我國私募基金的發(fā)展思路 276

8.5.3　規(guī)范化發(fā)展我國私募基金的政策建議 276

8.5.4　我國私募股權(quán)基金業(yè)發(fā)展策略 280

8.5.5　我國私募證券基金制度完善建議 284

第九章　2017年中國特殊類型基金：ETF發(fā)展分析 288

9.1　ETF相關(guān)概述 288

9.1.1　ETF簡介 288

9.1.2　ETF的特點 288

9.1.3　ETF的優(yōu)越性 289

9.1.4　ETF標(biāo)的指數(shù)的選擇 291

9.2　2017年ETF基金發(fā)展概況分析 293

9.2.1　ETF發(fā)展的特點 293

9.2.2　ETF市場發(fā)展綜述 296

9.2.3　ETF的發(fā)展趨勢 301

9.3　2017年中國ETF基金發(fā)展分析 305

9.3.1　ETF基金業(yè)發(fā)展的三大條件 305

9.3.2　ETF基金的發(fā)展概況 307

9.3.3　中美ETF交易量對比分析 308

9.3.4　我國ETF的發(fā)展前景展望 311

9.4　2017年中國ETF市場發(fā)展的問題及對策分析 313

9.4.1　ETF市場結(jié)構(gòu)性問題淺析 313

9.4.2　改進(jìn)中國ETF市場的政策性建議 314

第十章　2017年中國商業(yè)銀行與基金的發(fā)展分析 315

10.1　商業(yè)銀行制度與基金制度的比較 315

10.1.1　基金業(yè)沖擊商業(yè)銀行的發(fā)展 315

10.1.2　基金與商業(yè)銀行間的地位爭論 317

10.1.3　商業(yè)銀行與基金的比較 321

10.1.4　發(fā)展商業(yè)銀行與基金的建議 324

10.2　中國商業(yè)銀行加入基金管理的分析 327

10.2.1　商業(yè)銀行與基金關(guān)系的分析 327

10.2.2　商業(yè)銀行介入基金管理的原因及條件 332

10.2.3　商業(yè)銀行加入基金管理產(chǎn)生的影響分析 333

10.3　商業(yè)銀行經(jīng)營基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險及監(jiān)管 335

10.3.1　商業(yè)銀行經(jīng)營基金的風(fēng)險可能性 335

10.3.2　商業(yè)銀行基金監(jiān)管引發(fā)的監(jiān)管沖突 337

10.3.3　美國對商業(yè)銀行基金監(jiān)管狀況 339

10.3.4　中國商業(yè)銀行開展基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管對策 341

10.4　商業(yè)銀行基金銷售業(yè)務(wù)發(fā)展分析 343

10.4.1　中國基金銷售市場狀況 343

10.4.2　商業(yè)銀行拓展基金銷售業(yè)務(wù)必要性 344

10.4.3　商業(yè)銀行發(fā)展基金銷售業(yè)務(wù)的策略 345

第十一章　2017年中國基金品牌營銷分析 348

11.1　2017年中國基金業(yè)品牌發(fā)展綜述 348

11.1.1　我國基金業(yè)品牌成長回顧 348

11.1.2　國內(nèi)基金業(yè)品牌競爭的現(xiàn)狀 350

11.1.3　國內(nèi)基金業(yè)品牌運作的不足 350

11.1.4　我國基金業(yè)品牌建設(shè)發(fā)展建議 351

11.2　2017年中國基金品牌營銷的轉(zhuǎn)變分析 353

11.2.1　產(chǎn)品向顧客解決方案轉(zhuǎn)變 353

11.2.2　價格向顧客成本的轉(zhuǎn)變 354

11.2.3　分銷向方便的轉(zhuǎn)變 354

11.2.4　促銷向溝通的轉(zhuǎn)變 355

11.3　2017年中國基金營銷演變及顧客需求分析 356

11.3.1　市場發(fā)展推動基金營銷演變 356

11.3.2　顧客需求在基金品牌營銷演進(jìn)中的變化 357

11.4　2017-2023年中國基金營銷理念重構(gòu)的展望分析 359

11.4.1　吸引性需求是趨勢 359

11.4.2　基金營銷管理流程的發(fā)展趨勢 359

11.4.3　整合營銷是基金的發(fā)展方向 361

11.4.4　基金營銷將實行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略 362

第十二章　2017年中國基金業(yè)的關(guān)聯(lián)行業(yè)發(fā)展分析 363

12.1　證券業(yè) 363

12.1.1　證券市場發(fā)展?fàn)顩r 363

12.1.2　中國網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)的發(fā)展分析 368

12.1.3　中國證券業(yè)未來發(fā)展走勢的判斷 371

12.2　銀行業(yè) 373

12.2.1　建國以來銀行業(yè)的發(fā)展歷程 373

12.2.2　2017年我國銀行業(yè)運行現(xiàn)狀簡析 379

12.2.3　促進(jìn)我國銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的建議 385

12.3　保險業(yè) 387

12.3.1　改革開放以來中國保險業(yè)的發(fā)展及變化 387

12.3.2　2017年我國保險業(yè)運行現(xiàn)狀 393

12.3.3　保險業(yè)與基金管理業(yè)的關(guān)系分析 393

第十三章　2017年中國基金管理企業(yè)運營狀況分析 398

13.1　南方基金管理有限公司 398

13.1.1　公司簡介 398

13.1.2　南方基金的發(fā)展模式 399

13.1.3　南方基金業(yè)績表現(xiàn) 402

13.1.4　2017年以來南方基金業(yè)績同行 404

13.2　易方達(dá)基金管理有限公司 405

13.2.1　公司簡介 405

13.2.2　易方達(dá)旗下基金業(yè)績表現(xiàn) 405

13.2.3　易方達(dá)各類基金業(yè)績表現(xiàn) 405

13.2.4　2017年易方達(dá)推出專門針對大學(xué)生的貨幣基金 407

13.3　華夏基金管理有限公司 409

13.3.1　公司簡介 409

13.3.2　華夏基金發(fā)展概況 409

13.3.3　華夏基金業(yè)績的發(fā)展現(xiàn)狀 410

13.3.5　2017年華夏基金股權(quán)變動情況 411

13.4　景順長城基金管理有限公司 412

13.4.1　公司簡介 412

13.4.2　景順長城基金的業(yè)績回顧 412

13.4.3　景順長城穩(wěn)定收益?zhèn)讶〉门鷾?zhǔn) 413

13.4.4　景順長城形成自有特色的研究體系 414

13.5　工銀瑞信基金管理有限公司 416

13.5.1　公司簡介 416

13.5.2　工銀瑞信基金的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r 418

13.5.3　工銀瑞信推出基金新品種 419

13.6　華安基金管理有限公司 420

13.6.1　公司簡介 420

13.6.2　華安基金業(yè)績的發(fā)展?fàn)顩r 421

13.6.3　華安基金新產(chǎn)品 421

13.7　中銀基金管理有限公司 422

13.7.1　公司簡介 422

13.7.2　中銀基金發(fā)展取得的成就 423

13.7.3　2017年中銀基金開通新業(yè)務(wù)完善網(wǎng)上交易平臺 424

13.8　中信基金管理有限責(zé)任公司 426

13.8.1　公司簡介 426

13.8.2　中信基金發(fā)展取得的成就 427

第十四章　中國基金政策解讀與2017-2023年行業(yè)前景展望 428  

14.1　基金政策解讀 428

14.1.1　我國基金行業(yè)將更新四大政策法規(guī) 428

14.1.2　修改中的基金法政策取向逐步明晰 430

14.1.3　《證券基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》淺析 432

14.1.4　《開放式證券基金銷售費用管理規(guī)定》解讀 439

14.2　2017-2023年中國基金行業(yè)的發(fā)展趨勢分析 442

14.2.1　中國基金業(yè)發(fā)展將更趨向國際化 442

14.2.2　我國基金業(yè)多元化的發(fā)展方向 443

14.2.3　我國基金業(yè)發(fā)展的五大趨勢 445

14.2.4　我國基金行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新方向 446

 

圖表目錄

圖表 1 行業(yè)基金按照行業(yè)的分布狀況 33

圖表 2 早期的行業(yè)基金 35

圖表 3 行業(yè)基金數(shù)量隨時間的發(fā)展 36

圖表 4 各類行業(yè)基金的時間特征 37

圖表 5 行業(yè)基金數(shù)量按發(fā)行國家地區(qū)的分布 38

圖表 6 行業(yè)基金資產(chǎn)按發(fā)行國家地區(qū)的分布（百萬美元） 39

圖表 7 行業(yè)基金資產(chǎn)按照國家地區(qū)的分布（百萬美元） 40

圖表 8 行業(yè)基金總資產(chǎn)前25名的管理公司 42

圖表 9 五個代表性基金公司的行業(yè)基金策略 44

圖表 10 行業(yè)基金的10年內(nèi)收益分布狀況 45

圖表 11 各類行業(yè)基金10年內(nèi)的贏利性變化 46

圖表 12 2017年基金行業(yè)配置變化情況 110

圖表 13 開放式證券基金者有效賬戶情況 152

圖表 14 2016年來基金者認(rèn)申贖情況 153

圖表 15 個人者開放式基金資產(chǎn)凈值分布情況 154

圖表 16 2017年開放式證券基金有效賬戶個人者年齡結(jié)構(gòu) 154

圖表 17 2016年來開放式證券基金不同年齡段個人者有效賬戶結(jié)構(gòu)情況 155

圖表 18 2017年底不同年齡段個人者持有市值占比 156

圖表 19 2017年來不同年齡段個人者持有市值情況 156

圖表 20 2017年底不同年齡段個人者平均每戶持有基金凈值情況 157

圖表 21 2016年來不同年齡段個人者平均每戶持有基金凈值情況 157

圖表 22 中美開放式基金銷售渠道之比較 161

圖表 23 私募基金規(guī)模盤點 249